ЭФФЕКТИВНЫЙ СПОСОБ ВЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ В ПИФЫ

Прямые финансовые инвестиции не доступны широкому кругу начинающих инвесторов. Но есть способ вложить деньги с максимальной доходностью, минимальным риском, не требующий управления инвестициями. Краткий экскурс.
Индекс ММВБ в течение прошлого года вырос на 68%. Сработать лучше инвестиционного портфеля, сформированного на его основе, смогли только шесть ПИФов акций из 80. Иными словами, шансов обогнать «рынок в целом» у рядового пайщика не столь уж много. Сократить разрыв до минимума проще. Во всяком случае так утверждают управляющие индексными фондами. И им верят – в 2006 году стоимость чистых активов (СЧА) таких ПИФов увеличилась на 590%.
Инвесторы стали сравнивать успехи активного и пассивного управления. В прошлом году открылись сразу десять индексных ПИФов, таким образом их общее количество увеличилось ровно на 100%. Идея индексного ПИФа проста – следовать индексу. Работа управляющего активами сводится к поддержанию структуры портфеля в соответствии с выбранным индикатором. При таком подходе отчасти нивелируется риск принятия ошибочного инвестиционного решения.
Сегодня в расчет индекса РТС принимаются котировки акций 50 компаний, ММВБ – 21. По идее, портфель, составленный в соответствии с этими индикаторами, должен отличаться высокой диверсификацией и сбалансированностью. К тому же «индексные» бумаги в большинстве своем лидеры по объемам торгов, на них приходится более 90% оборота. Иными словами, риск потери ликвидности стремится к нулю. Но приобретая пай индексного фонда, вы рискуете наравне с выбранным индексом.
Специалисты признают, что само по себе активное управление не способно избавить от систематического риска, особенно в России, где по меткому выражению одного из управляющих, «если падает, то все сразу». Иными словами, стоимость пая, как ни старайся, с той или иной точностью будет повторять движения рынка. Однако отсутствие абсолютно беспроигрышных стратегий – не повод окончательно впадать в «пассивность». Именно поэтому фонды акций, исключая разве что отраслевые и «идейные», обычно наделяются максимально либеральной инвестиционной декларацией – зачем же сужать пространство для маневра. Портфель «активного» ПИФа – структура динамическая, которая может часто пересматриваться. Пайщики иногда просто не успевают уследить за сменой инвестиционных идей. В индексных фондах структура активов более прозрачная, устойчивая и понятная для инвесторов. На Западе многолетние статистические данные по развитым рынкам подтверждают превосходство фондов, инвестирующих в индекс.
Оказывается, там все как у нас: пассивное управление проявляет себя лучше на растущем рынке, а на падающем «активистам» чаще удается обгонять индикатор. Но поскольку рынки в долгосрочной перспективе растут, индексный вариант оказывается (опять-таки в долгосрочной перспективе) более предпочтительным.
Большинство инвесторов пока верят в идеи управляющих «активными» фондами. СЧА ПИФов акций на конец 2006 превысила 90 млрд. рублей – 60% от всех денег, доверенных открытым и интервальным фондам. Но знают ли пайщики о том, что «активность» управления в «классических» ПИФах весьма условна. Внутри большинства из них можно обнаружить признаки «пассивности».

Метод усреднения по стоимости.

Инвестиционная стратегия не требует специальных знаний и опыта инвестирования. Управление инвестициями заключается в равновеликих (например 10% от заработной платы) ежемесячных приобретениях паев индексного фонда.
Инвестируя ежемесячно равные суммы вы увеличиваете доходность вложений и снижаете риск финансовых потерь.
Рассмотрим пример вложений 15 числа каждого месяца (+/- 3 дня) 1000 рублей в индекс ММВБ за 2006 год.

Индекс ММВБ 15.02.2007г. – 1690 пунктов, стоимость пая – 129,93 руб.
Стоимость приобретенных паев – 14444 руб. или 120,4% от вложенных 12000 руб.
Изменение индекса составило 130,3 %.
При единовременном вложении 12000 руб. 19.02.06г. – прирост за год 29,9%.
Но, при единовременном вложении 12000 руб. 07.05.06г.(индекс ММВБ 1585) – прирост за 8 месяцев составит всего лишь 5,97%!
Таким образом совершая покупки паев с постоянной периодичностью Вы увеличиваете их доходность и уменьшаете инвестиционный риск!
Разница между 29,9% и 42,3% составляет 12,4%! Хороший результат для фонда облигаций.

Свои вопросы и предложения направляйте:

ICQ# 273469309

invest4u@ya.ru

8-916-704-8425